抗战爆发后，张锦湖因年事已高滞留上海，隐居在法租界内。这时的他不再过问帮会事务，也很少外出参加活动。平日，除黄金荣、杜月笙、吴昆山等帮会头子偶尔登门问安外，一般不接待生客。但也有例外，对那些留在上海的抗日志士，他利用居住法租界之便，多方保护，暗中资助，全力支持。

　　大汉奸张啸林被杀后，日本特务也曾登门威胁利诱，请他出山，被他严辞拒绝。后来，日军侦知他与抗日人士有联系，再行拉拢恫吓之能事，但张锦湖始终不为所动，表现出一种可贵的民族气节。

　　公元1942年秋天的一个下午，日军上海司令官光田恒一得知张锦湖精于武功，欺他年老体衰，想通过比武打击张锦湖的意志，迫使他不再为抗日出力。于是，便派人给张锦湖送去了一份挑战书。

　　这光田恒一是日本有名的武士道高手，擅使一把长剑，在日本曾打败四州无敌手，剑术非常了得。

　　这天下午3点多钟，光田恒一着一身和服，手提长剑，带着两名武士，以拜访为名闯进张锦湖的寓所。张锦湖让座沏茶后，拱手问道：“光田先生大驾光临，老夫不胜荣幸，不知找老夫有何见教？”

　　光田恒一扬首说：“久闻张老太爷精于刀术，在下十分敬仰，在我们看来中国刀术流于花式，与我们大日本国的剑术简直不能相比，所以今天特意让你看看日本剑道的精诣。”

　　张锦湖听罢，已知来者不善，也欲以其人之道还治其人之身，借此挫一挫日寇的嚣张气焰，便哈哈大笑道：“老夫一生刀不离手，还真想见识见识日本的剑术，看是中国的刀厉害还是日本的剑厉害！”说罢，便唤在场的徒孙引光田恒一到后院的一片空地，自己顺手提刀随之而去。

　　空地上，光田恒一抽出他那把寒光逼人的利剑，叫随从拿来一碗口粗的木头竖在地上，他双手举剑，大喝一声，挥剑朝木头劈去，木头顿时成两半。这是显示他的臂力，想先在心理上把张锦湖压倒。然而，张锦湖连看都不看，倒提着大刀微笑道：“别耍那把戏了，请先生赐教吧！”

　　随后，两人凝神屏气，开始比试。只见光田恒一双手握剑，“呀”的一声，步随声进，剑伴音落，身、步、剑、气浑然一体，朝张锦湖的头顶劈下去。张锦湖不慌不忙，在利剑快要劈着头皮时，这才把身躯向右一侧转，使对方扑空。同时，用刀背在对方剑背上一敲，使对方的剑朝地面下沉，然后一个“苍鹰旋翅”，横抹对方颈项。光田见状大惊，急忙后退脱身，而张锦湖却紧贴对方，把他逼到墙根，使他无法使剑。张锦湖见光田恒一已败，便半开玩笑半讥讽道：“光田先生，你怎么如此小气，不肯把日本剑道的‘精诣’赐教老夫呢？再试一回，务必大方一点喽！”

　　两人再次交锋。几招过后，张锦湖来了个“仙人指路”，用刀尖直指对方前胸。光田恒一慌忙闪身躲开，剑劈张锦湖的手臂。张锦湖一个搅手，躲开对方的剑，随即用刀柄“蜻蜓点水”，闪电般点击对方腕部穴位。只听“咣当”一声，光田恒不由自主地撒手丢剑，羞得满脸通红。张锦湖急忙捡剑递给光田恒一，说：“老夫失手，多有得罪，请再比试一次。”光田恒一说什么也不敢再比试了。

　　此时，光田恒一带的那两名武士“哇”的一声，举剑向张锦湖劈来，欲替上司挽回面子。

　　光田恒一见状骂道：“八格，不得无礼，我的不行，你们岂不送死？”

　　张锦湖捋着胡须，冷笑道：“还是回去再练上几年吧！你们日本人在中国盛气凌人，不可一世，没想到却如此不中用。”

　　张锦湖欲留光田恒一品茶，光田恒一丢了面子，哪能坐下，向张锦湖深深鞠了一躬，说道：“张将军果然名不虚传，敝人敬佩！敬佩！”说罢，领着随从灰溜溜地走了。从此，日本特务再也没有找张锦湖闹事，更没有日本武士找上门比武。那年，张锦湖已是七十八岁高龄。张锦湖宝刀不老，在上海滩技惊敌酋，国内报刊纷纷报道这个消息，举国上下，大快人心。在这之后，抗日战争进入了更加困难的时期，日军与汪伪政权狼狈为奸，江淮地区满目疮痍。张锦湖目睹日寇暴行，义愤填膺，不久忧愤成疾，闭门不出。

　　公元1944年12月24日，一代青红帮枭雄张锦湖与世长辞，终年八十岁。